Qué es el TER y cuánto te cuesta de verdad
El TER es la comisión anual de un fondo o ETF. Parece pequeño porque se expresa en porcentaje, pero en 20 o 30 años se convierte en una cifra muy concreta. El cálculo, en euros.
TER son las siglas de Total Expense Ratio, o gastos corrientes. Es lo que el fondo te cobra cada año por gestionarlo, y viene expresado como un porcentaje de lo que tienes invertido: 0,20%, 0,38%, 1,50%…
No te llega ninguna factura
Esta es la parte que despista. El TER no se cobra aparte ni te lo pasan al banco: se descuenta poco a poco del valor del fondo. Por eso mucha gente lleva años pagándolo sin haberlo visto nunca escrito en ningún sitio.
Por qué un 1% no es «poco»
En porcentaje suena inofensivo. El problema es que se cobra todos los años, y no solo sobre lo que pusiste, sino sobre todo lo que has acumulado. A largo plazo eso se come una parte importante de lo que habrías ganado.
Un ejemplo con números redondos: con 10.000 € invertidos y una rentabilidad media supuesta del 6% anual, la diferencia entre pagar un 0,20% y pagar un 1,20% al año ronda los 6.000 € al cabo de 30 años. No es la comisión de un año: es el efecto de pagarla tres décadas sobre un dinero que iba creciendo.
Qué es caro y qué es barato
| Tipo de producto | TER habitual |
|---|---|
| ETF o fondo indexado global | 0,05% – 0,40% |
| Fondo indexado de banca tradicional | 0,40% – 1,20% |
| Fondo de gestión activa | 1,00% – 2,00% |
Pagar más no está prohibido ni es un error automático: hay quien prefiere un fondo activo por motivos concretos. Lo que no tiene sentido es pagar de más sin saberlo, o pagar comisiones de gestión activa por un producto que en la práctica replica un índice.
Cómo saber cuánto pagas tú
Cada producto tiene su TER, así que lo relevante es el promedio de tu cartera ponderado por cuánto dinero tienes en cada uno. Un fondo caro pesa poco si solo tienes 500 € en él, y pesa mucho si tienes ahí la mitad de tu patrimonio.
Ese cálculo es sencillo de hacer con tus importes reales, y convertirlo a euros a 10, 20 y 30 años suele ser el momento en que la cifra deja de parecer abstracta. El analizador lo calcula gratis a partir de los productos que escribas.
Y el TER no es todo lo que pagas
Ojo con quedarse solo con este número. Encima del TER puede haber custodia, corretaje, cambio de divisa y la retención que sufren los dividendos dentro del fondo. Están todas repasadas en las comisiones que no aparecen en el TER.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el TER de un fondo?
El Total Expense Ratio o gastos corrientes: la comisión anual del fondo, expresada como porcentaje de lo invertido. No se cobra aparte, se descuenta del valor del fondo.
¿Cuánto es un TER razonable en un fondo indexado?
Un fondo indexado global suele moverse entre el 0,05% y el 0,40% anual. Por encima del 1% ya estamos en territorio de gestión activa o de banca tradicional.
¿Dónde se ve el TER que pago?
En el documento de datos fundamentales (KID) de cada producto, bajo el epígrafe de gastos corrientes. Lo relevante para ti es el promedio de tu cartera ponderado por el dinero que tienes en cada fondo.
¿Cuánto dinero supone un 1% de comisión a largo plazo?
Mucho más de lo que parece, porque se cobra cada año sobre el total acumulado. Con 10.000 € y un 6% anual supuesto, pasar de 0,20% a 1,20% de comisión ronda los 6.000 € de diferencia a 30 años.
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Analiza tu cartera gratis →Este artículo es informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación de compra o venta de ningún producto. Los datos fiscales corresponden a la normativa vigente en la fecha de publicación; comprueba siempre la del ejercicio en curso. ¿Dudas, errores o sugerencias? Escríbenos a contacto@diversificasimple.com: corregimos rápido.