Diccionario
El diccionario que deberían darte antes de contratar nada
En finanzas la jerga casi nunca está para que entiendas: está para acreditar que quien habla sabe. Aquí hacemos lo contrario. 66 términos explicados en tres frases, sin usar otros tres que también haya que buscar, y cada uno terminando con lo único que de verdad importa: qué significa eso para tu cartera.
Producto
AcumulaciónLa versión de un fondo que reinvierte automáticamente los dividendos en lugar de repartirlos.Clase de participaciónVersiones distintas del mismo fondo, con las mismas inversiones dentro pero distintas comisiones o condiciones.DepositarioLa entidad que custodia los activos del fondo y vigila que la gestora cumpla las reglas.DistribuciónLa versión de un fondo que te paga los dividendos en efectivo, normalmente varias veces al año.ETFUn fondo que cotiza en bolsa y se compra y se vende como una acción a lo largo del día.FolletoEl documento legal completo del fondo: qué puede comprar, qué no, con qué límites y con qué comisiones máximas.Fondo indexadoUn fondo cuyo objetivo no es acertar qué empresas subirán, sino copiar la composición de un índice al menor coste posible.Gestión activaEl enfoque en el que un equipo elige qué comprar y qué vender intentando superar a su índice de referencia.GestoraLa entidad que decide en qué invierte el fondo y responde de que se cumpla lo que dice el folleto.ISINEl código de doce caracteres que identifica de forma única un producto financiero.KIDLa ficha estandarizada de dos páginas que todo producto debe entregarte antes de contratarlo.ParticipaciónCada una de las porciones en que se divide un fondo. Comprar un fondo es comprar participaciones.Réplica físicaEl fondo compra de verdad las acciones del índice, todas o una muestra representativa.Réplica sintéticaEl fondo no compra las acciones del índice: firma un contrato con un banco que se compromete a pagarle su rentabilidad.SwapUn contrato en el que dos partes se intercambian flujos de dinero según una fórmula pactada.TickerLa abreviatura con la que un valor cotiza en un mercado concreto.UCITSEl marco europeo que regula los fondos destinados a inversores particulares, con reglas de diversificación, custodia separada y transparencia.Valor liquidativoLo que vale una participación del fondo, calculado dividiendo el patrimonio total entre el número de participaciones.
Costes
Comisión de depositarioLo que cobra la entidad que custodia los activos del fondo, separada de la gestora que lo gestiona.Comisión de gestiónLa parte del coste de un fondo que se lleva la gestora por decidir en qué invierte.Comisiones ocultasTodo lo que pagas por invertir y no aparece en el TER: custodia, corretaje, cambio de divisa y retenciones en origen.CorretajeLa comisión que cobra el bróker por cada operación de compra o venta de un ETF o una acción.CustodiaLo que te cobra tu banco o bróker por mantenerte los valores en cuenta, con independencia de lo que cueste el producto.HorquillaLa diferencia entre el precio al que puedes comprar un ETF y el precio al que puedes venderlo en ese mismo instante.RetrocesiónLa parte de la comisión de un fondo que la gestora devuelve a quien te lo vendió.TEREl porcentaje que un fondo o ETF te cobra cada año por gestionarlo, descontado del valor del fondo sin que te llegue ninguna factura.
Índices
BenchmarkEl índice contra el que se compara un fondo para saber si lo ha hecho bien o mal.Capitalización bursátilLo que vale una empresa en bolsa: el precio de su acción multiplicado por el número de acciones.FTSE All-WorldÍndice global que incluye países desarrollados y emergentes, con unas 4.300 empresas.ÍndiceUna lista de empresas y el peso que tiene cada una. No se puede comprar: es un cálculo, una referencia.Mercados desarrolladosLos países con mercados financieros maduros, líquidos y con marco regulatorio consolidado.Mercados emergentesLos países con mercados financieros menos desarrollados que los del primer grupo: China, India, Taiwán, Brasil, México o Corea del Sur.MSCI WorldEl índice de empresas grandes y medianas de países desarrollados: unas 1.400 compañías de 23 países.Ponderación por capitalizaciónEl criterio por el que cada empresa pesa en el índice lo que vale en bolsa, no lo mismo que las demás.Small capLas empresas cotizadas de tamaño pequeño, que quedan fuera de los índices de grandes y medianas.
Riesgo
AlfaLa parte de la rentabilidad que no se explica por el mercado: lo que ha aportado el gestor, para bien o para mal.BetaCuánto se mueve una inversión en relación con su mercado de referencia.Cobertura de divisaUn mecanismo dentro del fondo que neutraliza el efecto del tipo de cambio.ConcentraciónLo contrario de la diversificación: qué porcentaje de tu dinero depende de una sola cosa.CorrelaciónEn qué medida dos inversiones se mueven en la misma dirección.CuartilLa posición de un fondo dentro de su categoría, dividida en cuatro grupos: primer cuartil es el 25% mejor.DiversificaciónRepartir el dinero entre cosas que no dependen de lo mismo, para que un problema concreto no se lleve todo por delante.DrawdownLa caída desde el punto más alto hasta el más bajo de un periodo: cuánto se llegó a perder en el peor momento.DuraciónCuánto reacciona el precio de un bono o de un fondo de renta fija a los cambios en los tipos de interés.Ratio de SharpeCuánta rentabilidad extra ha dado una inversión por cada unidad de riesgo asumida.Riesgo de contraparteLa posibilidad de que la otra parte de un contrato no pueda cumplir lo pactado.Riesgo divisaEl efecto que tiene sobre tu inversión el movimiento del tipo de cambio entre el euro y la moneda de lo que has comprado.Sesgo domésticoLa tendencia a invertir en el propio país mucho más de lo que le corresponde por tamaño de mercado.VolatilidadCuánto se mueve el precio de una inversión arriba y abajo, tanto si sube como si baja.
Fiscalidad
Base del ahorroLa parte del IRPF donde tributan las ganancias de tus inversiones, con sus propios tramos y separada de tu nómina.Domicilio del fondoEl país donde está constituido legalmente el fondo, que determina qué convenios fiscales le aplican.FIFOLa regla por la que se consideran vendidas primero las participaciones más antiguas.Ganancia patrimonialLa diferencia entre lo que recibes al vender y lo que te costó comprar.Modelo 720La declaración informativa de bienes situados en el extranjero por encima de determinados umbrales.Retención en origenLo que se queda el país de la empresa sobre los dividendos antes de que salgan de allí.TraspasoMover el dinero de un fondo de inversión a otro sin pagar impuestos en ese momento.
Práctica
Aportación periódicaInvertir una cantidad fija cada cierto tiempo, con independencia de cómo esté el mercado.BrókerEl intermediario a través del cual compras y vendes, distinto de quien fabrica el producto.DividendoLa parte del beneficio que una empresa reparte entre sus accionistas.Horizonte temporalCuánto tiempo va a estar invertido el dinero antes de que lo necesites.Interés compuestoEl efecto de que tus ganancias generen a su vez ganancias, en lugar de retirarlas.LiquidezLa facilidad para convertir una inversión en dinero disponible sin perder valor por las prisas.RebalanceoDevolver la cartera a los porcentajes que decidiste, cuando el mercado los ha desviado.Renta fijaPrestar dinero a un Estado o a una empresa a cambio de intereses, en lugar de ser propietario de acciones.Renta variableSer propietario de una parte de empresas cotizadas, con lo que eso implica de participar en sus beneficios y en sus caídas.RoboadvisorUn servicio que monta y mantiene una cartera de fondos indexados por ti, cobrando una comisión encima de la de los fondos.
Todos, por orden alfabético
C
E
K
R
¿Y todo esto en tu cartera?
Entender las palabras está bien. Ver los números con tus propios fondos está mejor: países, sectores, empresas repetidas y lo que pagas de comisiones.
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